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「セゾン投信 - 組入ファンド概要 その４（VANGUARD®EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND）」

2007年02月19日（ http://blog.ontheroad.jp/2007/02/_vanguardeuropean_stock_index_1.html ）


先日、報道されたセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドはFOF（ファンド・オブ・ファンズ）の形式で運用されます。つまり、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド自身が投資家となり、選定した複数のファンドに投資をすることになります。


セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドが投資するファンドは、全て米バンガード社が運用するファンドで、4本の株式ファンドと3本の債権ファンドの合わせて、7ファンドに投資を行います。今回は、組み入れファンドの1つである「バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド」の概要をエントリします。

その他の投資先ファンド概要はこちらからご覧ください。

　【株式ファンド】（かっこ内は組入れ比率）
　　・ バンガード・ジャパン・ストック・インデックス・ファンド（約６％）
　　・ バンガード・U.S.500ストック・インデックス・ファンド（約２４％）
　　・ バンガード・ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド（約１６％）
　　・ バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド（約４％）

　【債券ファンド】（かっこ内は組入れ比率）
　　・ バンガード・ジャパン・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド（約９％）
　　・ バンガード・ＵＳ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド（約２０％）
　　・ バンガード・ユーロ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド（約２１％）

ファンド概要

セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドでは、バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンドに投資資金全体の、約4%を投資する予定で、組入れファンドの中では最も組入れ比率が低くなっています。

このファンドは、トヨタFS証券などで販売されている、トヨタアセット・バンガード 海外株式ファンドにも、約5%の割合で含まれています。

バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンドは、2006年6月7日にユーロ建てで設定されたばかりの新しいファンドです。MSCI EMERGING MARKETS INDEXをベンチマークに採用し、完全法をもちいてベンチマークと同等のパフォーマンスを実現することを目的に運用されます。

Total Expence Ratio は、0.65%でその他の組入れ予定ファンドよりも多少高くなっており、その内0.29%がファンドマネージャーへ支払うコストで残り0.36%がファンドを運営するコストとなります。

その他の組入れ予定ファンドよりもコスト高なのは、このファンドに関わらずエマージング諸国への投資コストが高いためだと思います。

ファンドサイズは、ファンド設定から1年も経過していないためか415 mill USD（約500億円）と小規模のファンドです。


パフォーマンス（米ドル建て）

期間 EMERGING MARKETS STOCK（％） MSCI EMERGING INDEX（％）
GrossNet
1ヶ月 0.37 0.32 0.38
6ヶ月 18.84 19.46 19.25
YTD 0.37 0.32 0.38
設定来 24.46 23.94 25.54

※2007年1月末現在
※Fund Fact Seet より抜粋


ベンチマークとの比較

EMERGING MARKETS STOCKMSCI EMERGING INDEX（％）
投資企業数775850
時価総額（平均）$8.3B$7.9B
PER14.814.7
PBR2.52.5
現預金0.6%—
回転率9.0%—
利回り2.2%2.2%

※2007年1月末現在
※Fund Fact Seet より抜粋


投資セクター

セクターEMERGING MARKETS STOCK（％）MSCI EMERGING INDEX（％）
Consumer Discretionary6.56.3
Consumer Staples5.75.5
Energy16.716.3
Financials20.220.7
Health Care2.01.9
Industrials7.57.8
Information Technology13.613.4
Materials13.413.3
Telecommunication Services11.211.1
Utilities3.23.7
Other0.00.0
合計100.0%100.0%

※2007年1月末現在
※Fund Fact Seet より抜粋


EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUNDの組入れ銘柄（上位10社）

企業名比率（％）
OAO Gazprom ADR4.4
Samsung Electronics Co., Ltd.3.1
China Mobile (Hong Kong) Ltd.2.0
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.1.8
America Movil SA de CV1.7
Lukoil Sponsored ADR1.6
Petroleo Brasileiro SA Pfd.1.4
Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.1.2
Petroleo Brasileiro SA1.2
Kookmin Bank1.1
上位10社のファンド全体における組入れ比率19.5%

※2007年1月末現在
※Fund Fact Seet より抜粋


国・地域別投資比率

EMERGING MARKETS STOCKMSCI EMERGING INDEX（％）
Brazil10.310.7
China11.811.6
India6.96.7
Israel3.02.4
South Korea15.114.9
Malaysia3.12.9
Mexico6.66.4
Russia10.010.1
South Africa8.58.4
Taiwan12.512.3
Other11.412.8
合計100.0%100.0%

※2007年1月末現在
※Fund Fact Seet より抜粋




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